近期*批(pī)復(fù)了(liǎo)《綠色建築(zhù)行動(dòng)方案》，從頂層確立(lì)了(liǎo)綠色(sè)建(jiàn)築(zhù)的(dí)發(fā)展路(lù)徑(jìng)。而之(zhī)前(qián)的(dí)一紙提案(àn)，掀起(qǐ)了關(guān)於“南方(fāng)供(gōng)暖”的(dí)廣(guǎng)泛(fàn)討論(lùn)，“南(nán)方(fāng)地區(qū)需不需(xū)要供暖(nuǎn)”？這個(gè)問題(tí)內含的本(běn)質是：隨著(zhuó)消費(fèi)水(shuǐ)平(píng)的提(tí)高，民(mín)眾(zhòng)對於居住舒(shū)適度的要(yào)求在(zài)不(bù)斷提高，但(dàn)現(xiàn)有建築無(wú)法滿(mǎn)足。擴展(zhǎn)開(kāi)來看(kàn)，有(yǒu)些要(yào)求(qiú)雖(suī)然沒有(yǒu)引起大範圍的討論，但已經在實際(jì)發生(shēng)。以中國的巨大建築體量(liáng)和(hé)低水(shuǐ)平居(jū)住品(pǐn)質，即使是結(jié)構性的變化，也可(kě)能造(zào)就較(jiào)大細分(fēn)市(shì)場(cháng)。
行(háng)業(yè)觀點(diǎn)：
在(zài)資源環境約(yuē)束(shù)下(xià)和(hé)向“生(shēng)態文明模式(shì)”轉變的新一(yī)輪競爭(zhēng)中(zhōng)，發(fā)展(zhǎn)綠色建築(zhù)是必經之路。《綠色(sè)建築行(háng)動方(fāng)案》提(tí)出，到2015年(nián)末，20%的(dí)城鎮(zhèn)新(xīn)建建築達(dá)到綠色(sè)建築標(biāo)準要求。政府(fǔ)投資的建築(zhù)，直轄(xiá)市(shì)，計(jì)劃單列市及梳(shū)城(chéng)市(shì)的保(bǎo)障(zhàng)性住(zhù)房，以(yǐ)及(jí)大型(xíng)公(gōng)共(gòng)建築，自2014年起全(quán)麵(miàn)執(zhí)行綠色(sè)建築標(biāo)準。
綠色建築(zhù)具(jù)有消費升級的拉動(dòng)力，這(zhè)一特(tè)點在越(yuè)來越不綠色(sè)的城(chéng)市(shì)環(huán)境中逐漸強化(huà)。開(kāi)發商已(yǐ)經在行動。以朗(lǎng)詩(shī)等(děng)為(wéi)代(dài)表的(dí)綠(lǜ)色(sè)地產，在過(guò)去(qù)的(dí)實踐中已(yǐ)經得到驗證(zhèng)，而萬科，綠(lǜ)地(dì)，招商(shāng)等，也把綠(lǜ)色建築(zhù)內含於其(qí)基(jī)本(běn)的(dí)產品(pǐn)理念和(hé)標(biāo)準中。
綠色建築的(dí)發展具(jù)備(bèi)“很(hěn)長的坡，很濕(shī)的(dí)雪(xuě)”的特點。“很長(cháng)的坡(pō)”：中國(guó)仍(réng)處(chǔ)於城鎮化的進程中，每年(nián)十(shí)億(yì)多平米(mǐ)的(dí)新建麵(miàn)積(jī)和(hé)近(jìn)400億(yì)的老舊(jiù)麵積，為綠建的實施提供了(liǎo)巨大(dà)的空間(jiān)。“很濕的雪”：隨著(zhuó)政府(fǔ)對生(shēng)態(tài)文明的日益(yì)重視(shì)，節(jié)能新(xīn)標準的實(shí)施，獎(jiǎng)勵政(zhèng)策的推動(dòng)，消費升級的需求和房地(dì)產企業的(dí)迅(xùn)速(sù)介入(rù)，綠建(jiàn)的發(fā)展(zhǎn)得(dé)到(dào)強化(huà)。
以現有(yǒu)標準中(zhōng)較低要求(qiú)來計(jì)算，綠色建築(zhù)所(suǒ)帶來的增量市場約為426億(yì)元(yuán)/年（2015年(nián)），主要集中於圍護結構節能(néng)，可(kě)再(zài)生(shēng)能(néng)源(yuán)利用(yòng)和室(shì)內(nèi)環境控(kòng)製領域。顯(xiǎn)性市場容(róng)量(liáng)較小(xiǎo)，但綠(lǜ)色建築代(dài)表(biǎo)了未(wèi)來的(dí)方向，政策(cè)和強製(zhì)性(xìng)標(biāo)準(zhǔn)或(huò)將(jiāng)向它靠攏(lǒng)，從而(ér)加快相(xiāng)關行業(yè)的受益(yì)強度。例(lì)如(rú)，江蘇強製要求東(dōng)西(xī)向(xiàng)外遮陽等等。
投(tóu)資(zī)建議：
經過自上(shàng)而下的(dí)研究(jiū)和(hé)自下(xià)而上的調研(yán)驗證，我(wǒ)們認(rèn)為，目(mù)前(qián)時點，保溫材(cái)料(liào)，自(zì)保溫牆(qiáng)體，節能門窗(chuāng)幕(mù)牆(qiáng)，建築(zhù)智能化和(hé)產業(yè)化幾(jī)個(gè)領域的變(biàn)化值得重視。從政策(cè)長期(qī)導向(xiàng)的主(zhǔ)題性出發，建材(cái)領域(yù)中(zhōng)我們建(jiàn)議(yì)關注(zhù)長(cháng)海股份(fèn)，嘉(jiā)寓(yù)股份，太(tài)空(kōng)板(bǎn)業，南玻(bō)，先(xiān)鋒新材，羅(luó)普(pǔ)斯(sī)金(jīn)，北玻(bō)股份，魯陽(yáng)股份等(děng)等。
另外，相比(bǐ)傳統建築(zhù)，綠建(jiàn)的(dí)發展(zhǎn)更(gēng)具(jù)有(yǒu)區域(yù)化的多(duō)樣性特(tè)點。從區(qū)域的(dí)角度(dù)來看，較發達(dá)的北京，深(shēn)圳，江浙滬(hù)走在(zài)*列(liè)，政府(fǔ)推動(dòng)意(yì)願(yuàn)也更(gēng)加(jiā)強烈，例如(rú)北(běi)京2013年(nián)或製定更嚴(yán)格(gé)的綠建標準。這(zhè)些區域(yù)的企(qǐ)業或(huò)將(jiāng)受益(yì)。
風險(xiǎn)提示：
綠色建築還(huán)處(chǔ)於快(kuài)速(sù)發展前期，EPS的(dí)大麵積兌(duì)現(xiàn)可能需(xū)要等待。
